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关于虚拟货币和货币虚拟化的争论

imtoken钱包app安卓版 2024-01-26 05:13:55

数字货币最近很热闹。一方面，前段时间创出新高的比特币交易价格在央行约谈后下跌，但在短暂回调后转身再次反弹；另一方面，中国人民银行近日宣布将试水数字货币。，一石激起千层浪。那么比特币和央行探索的数字货币有什么区别呢？要回答这个问题虚拟货币下架后如何处理，有必要区分和辨别虚拟货币和货币虚拟化的区别。

一、虚拟货币浅析

欧洲银行管理局在 2014 年将虚拟货币定义为“既不由中央银行或公共机构发行，也不一定与法定货币但被自然人或法人接受作为支付手段且可以被转移、存储或电子交易”。国际货币基金组织（IMF）在最近的一份报告中指出，虚拟货币是一种价值的数字表示，由私人机构发行并使用自己的记账单位，包括常见的电子优惠券、航空里程，加密数字货币和一些资产支持货币等。根据IMF报告，虚拟货币是数字货币的一种，数字货币的概念更广泛，还包括电子货币，即一种电子以法定货币表示的支付机制。英格兰银行认为，与传统的主权货币不同，虚拟货币不是一种追索权，应该被视为作为商品。与黄金等实物商品不同的是，虚拟货币是一种无形资产或电子商品，其价值取决于用户对其所代表的价值形成共识。从货币的三大功能来看，目前各国都认为虚拟货币还很难被称为通常意义上的货币。在实践中，我们可以从狭义和广义两个维度来理解虚拟货币。

根据虚拟货币生成方式、使用范围、社会属性的不同，虚拟货币可以分为传统虚拟货币和新型虚拟货币两大类。传统虚拟货币是指由特定公司发行，仅用于内部网站或软件支付的虚拟货币，包括购买公司拥有的软件或在使用软件时获得增值服务。这类虚拟货币仅限于特定的网站或软件，支持内部业务。常用于购买特定网站的会员、游戏充值、购买游戏内道具、兑换电影票，如腾讯Q币、盛大优惠券等。，网上购票网公司的电影卡。新型虚拟货币是一种数字货币，不是由特定的公司发行，而是根据密码学和区块链技术的原理，基于人类操作而形成的。这种虚拟货币具有三个主要特征。首先，虚拟货币可以看作是一种资产，类似于黄金作为商品属性，其价值是由供求关系决定的。但与法定货币不同，它不是个人或机构债务，也不是官方机构认可的。第二，在价值转移方式上，电子形式的货币价值转移需要依靠集中的金融清算机构。比特币等虚拟货币的创新在于使用分布式账本实现点对点价值转移，而无需受信任的中介。第三，虚拟货币不是由任何特定机构经营的，但一些中介机构可以为虚拟货币用户提供服务，但这些中介机构提供的服务与电子货币发行方提供的交易和清算服务有着本质的区别。近年来比较流行的比特币和莱特币就是这类虚拟货币的典型代表。我们看到传统虚拟货币和新型虚拟货币在技术基础、安全性和价值功能方面存在巨大差异。如果把传统的虚拟货币和新的虚拟货币统称为虚拟货币，就是广义的虚拟货币。否则就是狭义的虚拟货币，本文所讨论的虚拟货币指的是狭义的虚拟货币。

虚拟货币的发展可以说是充满争议的。一方面，虚拟货币的投资价值不断得到投资者的肯定，价格居高不下；专业人士和货币监管机构对此表示担忧。那么虚拟货币有哪些风险呢？

(一）虚拟货币的风险特征

虚拟货币作为一种金融创新产品，具有独特的投资价值，具有不同于传统货币的风险特征。主要体现在操作风险、稳定性风险和法律风险方面。

1.虚拟货币的操作风险

虚拟货币的操作风险主要是虚拟货币的发行因商家或交易平台设计不严或安全漏洞导致虚拟货币被盗或被伪造的风险，或因使用不当导致虚拟货币无法正常使用的风险由持有人。虚拟货币的表现形式是数据，数据不可避免地会被他人窃取。用科技破解。

虽然新虚拟货币所基于的密码学原理和区块链技术不容易被破解，但交易平台和账户存在被盗的风险。平台如何保证密钥？比特币的安全性是当前行业面临的严峻挑战。

近年来多起比特币被盗事件让投资者逐渐意识到比特币并不像人们一直认为的那样安全。被盗的风险一直存在，一旦比特币的所有权发生变化，就会生效，而且很难追回。 2014年2月24日，当时全球最大的比特币交易所运营商Mt.Gox交易平台的85万比特币被盗，无奈下线申请破产保护。此类案件往往涉及人数众多，数额较大，具有严重的不良社会影响。

2.虚拟货币稳定性风险

IMF指出，目前各种虚拟货币体系都不具备稳定币机制的特点。虚拟货币（尤其是加密数字货币）近乎僵化的供给规则可能造成结构性通缩，而虚拟货币体系中没有公共机构可以承担最后贷款人的角色，难以应对金融危机。国际清算银行和欧洲央行都认为，如果虚拟货币发展到广泛使用和频繁交易的阶段，央行的资产负债表可能会大幅缩水，货币政策的传导机制和政策有效性将被削弱。

3.虚拟货币的法律风险

在虚拟货币系统中，服务提供者和用户都是匿名的、模糊的交易链，使得犯罪分子很容易隐瞒其资金的来源和投资方向，从而为洗钱、恐怖融资和逃避制裁提供了便利。国际货币基金组织、国际清算银行、经合组织等国际组织以及英格兰银行、澳大利亚银行、新加坡金融管理局等监管机构都对虚拟货币相关的洗钱和恐怖主义融资风险表示高度关注国际货币基金组织最近的报告指出，虚拟货币系统很可能被用作逃避资本管制的渠道。此外，去中心化虚拟货币系统中的交易是不可逆的，没有法律框架明确交易各方之间的权利和义务，如发生欺诈、盗窃、伪造等情况，很难确定应由哪一方对事件负责，而消费者权利缺失。

(二）虚拟货币的未来

虽然虚拟货币存在着这样那样的问题，但随着监管部门对虚拟货币监管的认识和人类监管水平的提高，随着法币的完善，虚拟货币的发展会更加健康。

对于部分专业人士的结论，虚拟货币将随着法币数字化的推进而走向终结，笔者并不认同。货币的主要功能是作为支付手段进行支付，起到现金的作用，而目前主要的虚拟货币不作为支付手段，主要体现在投资价值上。所以，你我之间没有任何关系。

二、货币虚拟化的本质

所谓货币虚拟化，更准确地说是法币的虚拟化，也称为法币的数字化。随着区块链等技术的不断深入发展，一些国家的央行开始关注和研究数字货币。例如，美联储非常关注比特币等数字货币对银行业务、经济活动和金融稳定的影响。 Rodbent 表示，数字货币的主要创新在于分布式账本技术。央行可能会利用这项技术，让更多主体参与央行的资产负债表操作，不仅允许商业银行在央行进行存款，还允许非营利性银行业金融机构，甚至是每一个市场参与者（包括企业）和个人）直接存入中央银行。中国人民银行高度重视数字货币，组织了大量力量进行了大量的理论、政策和技术研究。

理论上，数字货币属于现金的范畴。数字货币的具体形式可以是一个实体账户衍生的数字，也可以是名称下记录并经过特定密码学和共识算法验证的一系列数字。这些数字货币可以在数字钱包中提取或携带，数字钱包可以应用于移动端、PC端或卡基。如果只是普通的数字钱包，那就是电子货币；如果加密数字存储在数字钱包中并运行在特定的数字货币网络中，这就是数字货币。

(一）法定数字货币的运行框架

从目前来看，法定数字货币有两种模式：一种是央行直接向公众发行数字货币；二是沿袭传统的“央行-商业银行”双模式。第一种也是目前一些数字货币的普遍模式，这种情况下央行直接面向全社会提供合法的数字货币发行、流通和维护服务。二是仍沿用现行纸币发行流通模式，即央行向商业银行的业务银行发行数字货币，商业银行受央行委托。公众提供法定数字货币的存取等服务，并与央行共同维护法定数字货币发行和流通系统的正常运行。我们更喜欢第二种模式，原因很简单：首先虚拟货币下架后如何处理，在现有的货币框架下更容易操作。让法定数字货币逐步取代纸币，且不颠覆现有货币发行流通体系；二是可以调动商业银行共同参与法定数字货币发行流通的积极性，适当分散风险，加快服务创新，更好地服务实体经济和社会民生。

(二）货币虚拟化的驱动力

1.比特币等新型数字货币背后的底层技术——区块链技术和加密技术货币的快速发展是货币数字化的技术驱动力

区块链技术是一种将传统加密技术与互联网分布式技术相结合的全新分布式网络记账处理技术。用于对每个集合区块的成员进行身份验证及其价值（资产）和交易的确认，以及成员在不同区块之间的价值交换的持续认证和记录，从而形成一个区块。相互链接的“区块链”通过全网加密和全网分布式记录，确保交易的真实性和记录的完整性，以及信息和资金的安全，严防人为干预和欺诈。

越来越多的人认为，区块链技术采用新的加密认证技术和去中心化的机制来维护一个完整的、分布式的、不可篡改的链上账本数据库，可以让区块链中的参与者对于金融机构和金融创新通过统一的账本系统确保资金和信息的安全，无需相互承认和建立信任关系。迄今为止，已有数十家全球顶级金融机构开始积极探索区块链技术在金融层面的应用，包括中国人民银行在内的多家央行也开始收紧关注区块链技术和数字货币问题。

虽然区块链最早应用于比特币并不意味着区块链技术只能应用于去中心化和去主权的货币设计。中央银行也可用于设计和推出自己的中心化数字货币。

2.支付方式和支付习惯的改变是货币数字化的社会驱动力

支付结算方式的改变为数字货币的诞生创造了条件。随着移动互联网的飞速发展，人们越来越习惯支付宝、微信等在线支付方式。走在大街上，从超级商场到小摊贩，都支持移动支付。一部手机可以去任何地方。

Paypal、支付宝等支付巨头的数据显示，他们处理的交易量正在以每年数十亿甚至数百亿美元的速度增长。央行发行法定数字货币可与现有互联网支付工具无缝对接。

3.绿色金融本质上要求数字货币发行、流通、提现成本较低

纸币不仅有印制成本（特殊的原材料和加密技术），而且在发行、收据、盘点（包括识别）、储存、回收、销毁等方面都要占用大量的人力物力。经常失控，在反洗钱、反恐怖主义、反假冒、反逃税、反商业贿赂等方面存在诸多漏洞和隐患。《发展和金融监管要求》。

数字货币的交付和存储方式与纸币完全不同：交付方式从实物交付变为电子传输，存储方式从央行发行库和银行机构业务库变为存储数字货币云计算空间。因此，法定数字货币发行和提现的安全性和效率将大大提高。

因此，法币数字化既是货币发展的必然趋势，也是绿色金融发展的必然要求。

(三）央行发行数字货币的优势

首先，总量可控，价值波动小。如果数字货币是由商业银行发行的，那么商业银行可能会为了争夺铸币收益而竞相发行数字货币，迫使法币让位于“自由银行体系”。如果数字货币由第三方支付机构等其他机构发行，可能会造成总量不可控、价值剧烈波动等问题，影响货币的信用。

二是降低信用风险。与商业银行等其他机构相比，央行的信用风险为零。央行发行法定数字货币，可以有效规避其他机构倒闭风险，维护金融稳定。

第三是公平。相对于比特币等数字货币的获取更多地依赖计算机性能和编程能力，央行发行的法定数字货币是财富创造者通过诚实劳动获得的。它不依赖于计算机性能等外部因素，从而创造了一个相对公平的社会环境。